VNQI - 전세계 리츠에 투자하는 ETF 분석, 부동산 고배당주 추천(vs VNQ 비교)

VNQI는 미국을 제외한 글로벌 리츠에 투자하는 ETF입니다.

 

같은 뱅가드사에서 운용 중인 미국 리츠 ETF인 VNQ와 한 쌍을 이루는 상품입니다.

 

리츠상품의 중심은 역시 미국입니다. 대부분의 편입 리츠가 부동산 임대사업을 운영 중이죠.

 

그에 반해 일본, 홍콩, 호주, 싱가포르 등 아시아태평양권 리츠는 부동산 임대사업 절반, 부동산 개발사업 절반 정도의 비중을 보이고 있어 상품 구성에서 차이가 납니다.

 

이 글은 VNQ와의 비교를 위해 작성되었습니다.

 

VNQ에 대해서 알고 싶으신 분들은 아래 링크를 참조해주세요. 

 

VNQ - 미국 부동산 투자 회사 ETF, 대체투자 리츠 추천

VNQ - 미국 부동산 투자 회사 ETF, 대체투자 리츠 추천

내용은 ETF 정보로 가장 유명한 etf.com와 운용사인 Vanguard사의 홈페이지에서 가져왔습니다.

 

 

VNQI(Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF) vs VNQ

구분	VNQI	VNQ
운용사	Vanguard	Vanguard
MSCI ESG Rating	A	BBB
연수수료	0.12%	0.12%
운용규모	$4.80B	$47.06B
하루평균 거래량	$19.59M	$695.29M
PER	12.17	52.91
PBR	0.98	3.42
연배당률	6.61%	2.76%
보유 기업수	694	169
배당시기	분기배당	분기배당

 

VNQI는 한화 5조7천억 원 규모의 매우 큰 운용규모를 자랑하지만, VNQ의 1/10 수준입니다.

 

수수료는 0.12%로 저렴한 편입니다.

 

PER, PBR 등 밸류는 VNQI가 훨씬 좋은 상황입니다.

 

최근 VNQ 주가가 급등하면서 연배당률 또한 2배 이상 차이가 납니다.

 

 

나라별 구성

 

아시아태평양 지역 비중이 46.5%로 가장 높습니다.

 

유럽이 28.8%, 신흥국 시장 17.4%로 뒤를 잇고 있습니다.

 

일본과 홍콩, 호주, 영국 등은 리츠 시장이 일찍부터 발달한 리츠 선진국입니다.

 

 

주요 보유 종목

 

상위 10개 종목이 총 비중의 19.53%를 차지하고 있습니다.

 

10개 종목의 회사를 간단하게 알아보겠습니다.

 

1. Vonovia SE (보노비아) : 독일 최대의 주거용 부동산 업체

 

2. Goodman (굿맨) : 호주 소재 기업. 물류 및 산업 시설, 창고 등 산업 부동산 관리 및 개발

 

3. SEGRO (세그로) : 영국 소재 기업. 비즈니스센터, 인프라(공항, 항구, 고속도로) 투자

 

4. Mitsubishi estate (미쓰비시지쇼) : 일본 미쓰비시 그룹의 부동산 투자 신탁업 기업. 주거용·상업용 부동산 개발업체

 

5. Daiwa House Industry (다이와 하우스 공업) : 일본 단독 주택, 임대 주택, 콘도, 상업시설 등 다양한 부동산 개발업체

 

6. Mitsui Fudosan (미쓰비시부동산) : 일본 주거용, 호텔 및 부동산, 빌딩 등 다양한 부동산 개발업체

 

7. Sun Hung Kai Properties (신홍기부동산) : 홍콩 소재 거주용, 상업용 부동산 개발업체

 

8. Link REIT (영회부동산펀드) : 홍콩, 베이징 및 상하이의 소매 시설, 시장, 주차장 및 사무실 등 부동산 포트폴리오에 투자

 

9. Sumitomo Realty & Development (스미모토 부동산개발) : 일본 부동산 종합개발업체. 주택, 아파트, 오피스, 호텔 등 개발

 

10. CK Asset Holdings(CK에셋홀딩스) : 홍콩 부동산 개발 및 운용회사

 

사전에 저술했듯이 VNQI는 부동산 임대 및 관리 뿐만이 아니라 부동산 개발 회사들이 많이 포진되어 있는 것이 특징입니다.

 

 

기간별 수익률(vs VNQ)

 

VNQI는 10년간 연평균 5.95%의 수익률을 보였습니다. VNQ보다는 5% 가량 낮은 수치입니다. 

 

다만 VNQ가 작년에 급등했기 때문에 최근 반년 간은 VNQI가 더 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

 

역시 분산투자!

 

 

미국 부동산 리츠 회사에 투자하는 VNQ, 10년 간 연평균 9.55%의 수익률을 보였다.

 

 

요약정리

1. 미국을 제외한 전 세계 694개 리츠에 투자하는 ETF

2. 10년 연평균 수익률 : 연 5.95%

3. 배당금 수익률 : 연 6.61%

4. 연간 운용 수수료 : 연 0.12%

 

 

총평

현재 VNQ가 가격이 급등해서 배당주로서의 매력이 떨어지는 것이 사실입니다.

 

VNQI는 현재 VNQ에 비해 저평가되어 배당리츠로서의 매력이 더 큰 상황입니다.

 

현재 총 시장규모는 VNQ가 7, VNQI가 3 정도 됩니다.

 

퀄리티가 높은 부동산 임대업 위주로 투자하고 싶으면 VNQ, 부동산 개발업체도 적절하게 섞어서 가려면 VNQI가 좋은 선택인 것 같습니다.

 

저는 시장규모에 따라 7:3으로 투자하고 있습니다.

 

다만 개발업이 많이 포함되어 있어 인플레이션 헷지 효과는 별로 없다고 느껴집니다.

 

자재값이 뛰면 부동산 개발업체에는 사실 악영향이 큽니다.

 

리츠 분산투자 차원에서 접근해보면 좋을 것 같습니다.